Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)已破紀(jì)錄的14.5億美元收購(gòu)獨(dú)立彩妝品牌Too Faced

距離買下澳洲彩妝品牌Becca Cosmetics 不到一個(gè)月，Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL) 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)再宣布一宗大手筆收購(gòu)，充分彰顯其滲透千禧一代市場(chǎng)及強(qiáng)化彩妝品類的決心。

去年才以5億美元的估值在私募基金之間易主的美國(guó)加州獨(dú)立彩妝品牌Too Faced Cosmetics LLC 將被Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)斥資14.5億美元收購(gòu)，這也締造了該集團(tuán)史上最貴的交易。

Too Faced 品牌由Jerrod Blandino 和Jeremy Johnson 在1998年成立，主要在Sephora 絲芙蘭和Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance, Inc. (NASDAQ:ULTA) 等連鎖美容零售商以及Macy’s Inc. (NYSE:M) 梅西百貨等連鎖百貨公司出售，但并不通過(guò)主流媒體推廣，而是借助社交媒體之力培養(yǎng)了一眾忠實(shí)客戶，亦深得美容博主青睞。該品牌的Instagram 粉絲達(dá)730萬(wàn)，產(chǎn)品售價(jià)在17-49美元之間，暢銷產(chǎn)品包括Better Than Sex 睫毛膏、Chocolate Bar 眼影盤(pán)、Melted Matte 唇膏等。

2012年Weston Presidio Capital 購(gòu)入Too Faced Cosmetics LLC 多數(shù)股權(quán)，2015年中尋求出售，當(dāng)時(shí)Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)其實(shí)已經(jīng)參與到最后一輪競(jìng)投，但最后還是被General Atlantic LLC 購(gòu)得。

時(shí)隔僅一年半，Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)就愿意為T(mén)oo Faced Cosmetics LLC 付出多兩倍的價(jià)錢(qián)，該美國(guó)最大美容產(chǎn)品集團(tuán)究竟打著什么算盤(pán)？

Too Faced 專柜

Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)預(yù)計(jì)2016年Too Faced Cosmetics LLC 可實(shí)現(xiàn)超過(guò)2.7億美元的銷售，比2015年的1.5億美元增長(zhǎng)逾70%，而過(guò)去3年的年復(fù)合增長(zhǎng)率也達(dá)到60%。該品牌的加入不僅有助彌補(bǔ)集團(tuán)彩妝品類因M.A.C. 魅可等專業(yè)品牌在本土市場(chǎng)特別是百貨公司柜臺(tái)需求的下滑，更重要的是對(duì)電子商務(wù)渠道和美容零售商的拓展。該集團(tuán)上月宣布收購(gòu)的Becca Cosmetics 也將產(chǎn)生同樣的作用。

市場(chǎng)還有傳言稱該集團(tuán)有意買下成立僅兩年但今年銷售已經(jīng)預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到2,000萬(wàn)美元的彩妝品牌Drunk Elephant，顯示該集團(tuán)正把拓展重心轉(zhuǎn)向依賴以美容專門(mén)零售商為主要通路的化妝品牌。分析師指出美國(guó)百貨零售行業(yè)的無(wú)止境衰退沉重打擊了為消費(fèi)者所熟悉的大型品牌，與此同時(shí)Sephora 絲芙蘭和Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance Inc. 等美容產(chǎn)品多品牌專賣店卻十分火爆，特別是后者深受美國(guó)各個(gè)世代的女性消費(fèi)者喜愛(ài)。

KeyBanc Capital Markets Inc. 分析師Jason Gere 直言“喜歡”Too Faced Cosmetics LLC 的收購(gòu)，并認(rèn)為Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)在推動(dòng)小型高增長(zhǎng)品牌在全球市場(chǎng)發(fā)展方面一直很成功。

目前Too Faced Cosmetics LLC 83%的銷售來(lái)自北美本土市場(chǎng)，意味著海外市場(chǎng)擁有龐大增長(zhǎng)空間。Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官Fabrizio Freda 在公告中表示看到了Too Faced Cosmetics LLC 通過(guò)在美國(guó)和國(guó)際現(xiàn)有及新的市場(chǎng)擴(kuò)張來(lái)增加額外價(jià)值的機(jī)會(huì)。

專業(yè)彩妝品牌M·A·C 在美國(guó)市場(chǎng)的疲軟表現(xiàn)拖累Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)一季度業(yè)績(jī)

據(jù)無(wú)時(shí)尚中文網(wǎng)（微信號(hào)：nofashioncn）數(shù)據(jù) ，在剛過(guò)去的2017財(cái)年一季度Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)在美洲市場(chǎng)出現(xiàn)了衰退，而固定匯率計(jì)EMEA 及亞太區(qū)仍能保持增長(zhǎng)。

Fabrizio Freda 在財(cái)報(bào)中指出中小型品牌和旅游零售渠道為增長(zhǎng)帶來(lái)最大貢獻(xiàn)。過(guò)去兩年該集團(tuán)密集收購(gòu)了至少8個(gè)品牌，收購(gòu)的重點(diǎn)也從護(hù)膚和香水品牌轉(zhuǎn)移至最近的彩妝類別。無(wú)時(shí)尚中文網(wǎng)（微信號(hào)：nofashioncn）數(shù)據(jù)顯示，一季度作為集團(tuán)最大品類的彩妝銷售增速?gòu)?016財(cái)年四季度的12%大幅放緩至1%，主要因?yàn)閷·A·C 魅可在美國(guó)的疲軟導(dǎo)致Tom Ford、Smashbox 的雙位數(shù)增長(zhǎng)以及Estée Lauder 雅詩(shī)蘭黛和Clinique 倩碧的強(qiáng)勁表現(xiàn)都被抵銷。

Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)預(yù)計(jì)可在今年12月完成對(duì)Too Faced Cosmetics LLC 的收購(gòu)，該交易很容易讓人聯(lián)想到全球最大美容產(chǎn)品集團(tuán)L’Oréal SA (OREP.PA) 歐萊雅今年7月以12億美元的巨資收購(gòu)年銷售1.82億美元的美國(guó)品牌IT Cosmetics，后者的發(fā)生或加大了Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)把Too Faced Cosmetics LLC 收入囊中的決心，亦可能幫助General Atlantic LLC 推高要價(jià)，造就了Too Faced Cosmetics LLC 14.5億美元的身價(jià)。

在宣布Too Faced Cosmetics LLC 交易的同時(shí)，Estée Lauder Cos. Inc. 雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)亦披露已經(jīng)完成對(duì)Becca Cosmetics 的收購(gòu)，市場(chǎng)消息稱交易價(jià)逾2.3億美元。

至無(wú)時(shí)尚中文網(wǎng)（微信號(hào)：nofashioncn）截稿時(shí)，Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL) 15日周二早段最多上升1.8%至78.99美元。